Стоп-лосс - это инструмент управления риском: заранее ставите уровень цены, при достижении которого позиция закрывается автоматически. Цель стоп-лосса - ограничить убытки в случае неблагоприятного движения рынка. Используется как в спотовой торговле, так и в маржинальной и деривативной торговле.
Стоп-лосс не устраняет риск полностью, но помогает выстроить дисциплину и не держать убыточную позицию бесконечно. При постановке учитывают волатильность актива и личную терпимость к риску. Стоп-лосс можно размещать непосредственно по рынку или как условный лимитный ордер - в первом случае срабатывание приводит к немедленному рыночному исполнению, во втором - ордер становится лимитным и может не исполниться при сильном движении.
Условный пример
Условный пример: вы открыли позицию на покупку по 10 000,00 условных единиц и решили ограничить убыток 5% от входа. Устанавливаете стоп-лосс на уровне 9 500,00 условных единиц. Сценарий: если цена опустится до 9 500,00, ордер сработает и позиция закроется, тем самым зафиксировав убыток около 5% от входа. Если цена не достигнет этого уровня, стоп-лосс останется активным до отмены или изменения.
Типичные ошибки
- Ставить стоп-лосс слишком близко к цене входа - высокая вероятность случайного срабатывания при обычной волатильности.
- Ставить стоп-лосс слишком далеко - риск принимать больший убыток, чем планировалось.
- Не учитывать проскальзывание и ликвидность - при сильном движении фактическая цена исполнения может отличаться от заданной.
- Игнорировать общий рыночный контекст и уровни поддержки и сопротивления - стоп-лосс может быть размещён в зоне, где часто происходят временные откаты.
- Не обновлять стоп-лосс при изменении сценария - важно адаптировать уровень в соответствии с управлением риском и изменившимся рынком.