Стакан - это таблица, которая показывает с одной стороны все лимитные ордера на покупку, а с другой - лимитные ордера на продажу. Цель стакана - отобразить, где сосредоточены заявки участников рынка, сколько объёма готово быть куплено или продано на разных ценовых уровнях и каков спред между лучшей покупкой и лучшей продажей. По сути, стакан показывает потенциальную ликвидность на каждом уровне цены: большие кластеры заявок могут выступать как временные уровни поддержки или сопротивления.
Важно понимать, что стакан отражает только лимитные ордера, то есть заявки, которые участники выставляют заранее. Рыночные ордера мгновенно съедают лимитные заявки, поэтому глубина стакана может быстро меняться. Анализируя стакан, трейдеры смотрят на дисбаланс между суммарными объёмами покупок и продаж, крупные «стены» заявок и динамику их изменения - это помогает выстраивать сценарии движения цены.
Как читать стакан - простая схема
- Левые столбцы - заявки на покупку: уровни и суммарные объёмы по ценам ниже текущей.
- Правые столбцы - заявки на продажу: уровни и суммарные объёмы по ценам выше текущей.
- Лучшие цены - верхние строки: лучшая покупка и лучшая продажа, между ними находится спред.
- Глубина - агрегированный объём заявок на соседних ценовых уровнях, показывает, насколько легко пройти цену через эти уровни.
Условный пример: в стакане на уровне 10 000$ видна суммарная заявка на покупку 5 000 монет, на уровне 10 200$ суммарная заявка на продажу 8 000 монет. Если появится крупный рыночный ордер на продажу 6 000 монет, он первым делом съест заявки на уровне 10 000$ и затем продолжит съедать вверх по ценам, что может привести к быстрому росту продаж и движению цены в сторону уровня 10 200$; наоборот, крупный рыночный ордер на покупку схлопнёт заявки на продажу и может подтолкнуть цену к уровню 10 200$ быстрее.
Типичные сценарии, которые трейдер рассматривает в стакане: если на одном уровне собрана большая «стена» продаж, цена может временно замедлиться при приближении к этому уровню; если же объёмы слева значительно перевешивают объёмы справа, возможен сценарий с краткосрочным давлением на цену вниз. Все такие сценарии носят вероятностный характер и зависят от притока рыночных ордеров и активности маркет-мейкеров.
Типичные ошибки при работе со стаканом
- Переполагаться на основе одного снимка стакана - стакан меняется быстро, поэтому важна динамика.
- Игнорирование рыночных ордеров и внебиржевых сделок - лимитный стакан не показывает все источники ликвидности.
- Считать крупные заявки вечными - их часто снимают или дробят, особенно при приближении цены.
- Пренебрегать объёмом и временем - одно и то же количество заявок на разных таймфреймах имеет разный вес.