Маржа - это средства, которые служат обеспечением позиции. В маржинальной торговле трейдер может управлять позицией большего размера, чем его собственный залог: разницу предоставляет торговая площадка или она возникает за счёт механики деривативного контракта. Возможность использовать такой объём обычно связана с плечом.
Маржа не является отдельной платой за сделку. Это часть средств, которая учитывается как обеспечение. Пока позиция открыта, она может быть занята под неё. Если рынок движется против позиции, убыток уменьшает доступный залог. При недостатке обеспечения позицию могут закрыть принудительно, чтобы ограничить дальнейший риск. Условия и порог такого закрытия зависят от площадки и типа сделки.
Условный пример
Предположим, трейдер вносит 100$ маржи и открывает позицию на 500$ с плечом 5х. Если стоимость позиции снижается на 10%, убыток составит 50$ без учёта комиссий и других расходов. Он уменьшит залог, но не обязательно приведёт к немедленному закрытию: это зависит от правил расчёта маржи и движения цены. Пример условный и не описывает условия конкретной площадки.
Что важно не путать
- Маржа - обеспечение позиции, а не размер возможного убытка и не сумма прибыли.
- Плечо увеличивает размер позиции относительно залога, поэтому даже небольшое движение цены может заметно повлиять на собственные средства.
- При изолированной марже залог обычно относится к отдельной позиции. При кросс-марже для её поддержки могут использоваться доступные средства всего торгового баланса. Точные правила зависят от площадки.
Типичные ошибки
- Считать, что внесённая маржа ограничивает потери только её размером. При некоторых условиях убыток может затронуть и другие доступные средства.
- Не учитывать комиссии, финансирование и возможное проскальзывание, которые влияют на результат.
- Использовать большое плечо, не понимая, насколько близко находится уровень принудительного закрытия.
- Путать маржу с маржин-коллом: маржа является обеспечением, а маржин-колл - предупреждением о риске его недостатка.
Перед открытием позиции важно проверить, как рассчитывается обеспечение, какие средства могут быть использованы и при каких условиях позицию закроют.