Кросс-маржа - это способ учёта свободных средств на маржинальном счёте, при котором баланс используется единым портфелем для поддержки всех открытых позиций. В отличие от изолированной маржи, где каждая позиция имеет отдельный резерв, при кросс-марже прибыль и убытки, а также доступный маржинальный запас, распределяются по счёту в целом. Это значит, что прибыль по одной позиции может частично покрыть убытки по другой, а общая доступная маржа влияет на риск ликвидации всех позиций одновременно.
Как это работает простыми словами
Представьте счёт с общим пулом средств. Когда цена идёт против одной из позиций, платформа автоматически использует доступные средства со всего счёта, чтобы удержать маржу. Это даёт больше гибкости при краткосрочных колебаниях, но повышает риск того, что сильное движение против общей направленности портфеля приведёт к ликвидации нескольких позиций сразу.
Условный пример
Условный пример: у вас на счёте 1 000$ и открыты две позиции. Первая позиция показывает нереализованный убыток 300$, вторая - нереализованную прибыль 150$. При кросс-марже доступная маржа = 1 000$ - 300$ + 150$ = 850$. Если цена продолжит идти против первой позиции и убыток превысит доступную маржу, платформа начнёт закрылать позиции по правилам ликвидации. В сценарии, когда прибыль по второй позиции увеличивается, она автоматически увеличит общий запас маржи и снизит риск ликвидации по первой позиции.
Типичные ошибки и риски
- Недооценка системного риска - трейдер может думать, что каждая позиция независима, тогда как при кросс-марже риск распространяется на все позиции.
- Отсутствие контроля заемного плеча - при использовании плеча комбинированный эффект убытков может быстро съесть общий баланс.
- Непонимание правил ликвидации - важно знать, как платформа рассчитывает порог ликвидации и в каком порядке закрываются позиции.
- Ошибочные представления о хеджировании - прибыль по одной позиции может покрыть убытки по другой, но это не всегда надёжная защита в сильных движениях рынка.