Что такое деривативы
Дериватив - это договор, связанный с базовым активом. Им может быть криптовалюта, например биткоин. Сам контракт не обязательно означает, что его владелец купил или хранит эту криптовалюту: результат зависит от условий договора и изменения цены актива.
К деривативам относятся фьючерсы, опционы и свопы. Фьючерс задаёт условия сделки с активом или расчёта по его цене. Опцион даёт право совершить сделку на оговорённых условиях, но не обязывает это делать. У разных контрактов могут быть сроки действия, требования к обеспечению и правила расчёта. Некоторые фьючерсы бессрочные и не имеют даты экспирации.
Трейдеры используют деривативы, чтобы получить прибыль от изменения цены, открыть шорт или хеджировать риск. Однако результат может зависеть не только от направления движения цены, но и от плеча, комиссий, срока контракта и правил площадки. При использовании маржи убыток способен быстро уменьшить обеспечение, а при неблагоприятном движении позицию могут ликвидировать.
Условный пример: допустим, цена актива составляет 100$, а трейдер открывает фьючерсный контракт на 1 условную единицу. Если расчётная цена становится 110$, результат по позиции до учёта комиссий и других условий контракта составит 10$ в пользу трейдера. Если цена снижается до 90$, результат будет 10$ убытка. Это упрощённая иллюстрация: реальный расчёт зависит от типа контракта и условий торговли.
Типичные ошибки
- Путать контракт с владением активом. Дериватив не всегда даёт право получить саму криптовалюту.
- Не учитывать плечо. Оно увеличивает влияние движения цены на результат и может приблизить ликвидацию.
- Игнорировать условия контракта. Важны обеспечение, порядок расчёта, срок действия и возможные комиссии.
- Считать прогноз направления достаточным. Даже верное предположение о движении цены не отменяет риски, связанные с устройством контракта.
Перед оценкой дериватива важно понять, как рассчитывается прибыль или убыток, какие требования предъявляются к обеспечению и при каких условиях позиция закрывается.