При обычном стейкинге криптовалюта участвует в поддержке блокчейна и может быть недоступна для свободного перевода на время блокировки или вывода. Ликвидный стейкинг добавляет к этому процессу токен-подтверждение: после внесения средств пользователь получает токен, который отражает его долю в стейкинге и может использоваться в других приложениях.
Вознаграждение начисляется за участие исходной криптовалюты в стейкинге. Как именно оно отражается, зависит от протокола: стоимость токена-подтверждения может постепенно увеличиваться относительно исходного актива или вознаграждение может учитываться иначе. Такой токен не обязательно всегда можно обменять на исходный актив по равной цене. На его стоимость влияют спрос, ликвидность и условия конкретного протокола.
Условный пример: пользователь вносит 10 условных монет и получает токен-подтверждение, соответствующий его доле. Пока исходные монеты участвуют в стейкинге, пользователь может применить полученный токен в другом DeFi-приложении. Если он решит вернуть исходный актив, ему потребуется обменять токен или пройти процедуру вывода. Условия и сроки зависят от протокола, а цена обмена может отличаться от ожидаемой.
Типичные ошибки
- Считать токен-подтверждение равным исходному активу при любых обстоятельствах. При нехватке ликвидности его цена может отклониться.
- Не учитывать риски смарт-контракта и оператора валидаторов. Ошибка в коде или нарушение правил валидации могут привести к потерям.
- Полагать, что вывести актив можно немедленно. У протокола могут быть очередь, ограничения или другие условия возврата.
- Использовать токен в дополнительных приложениях, не оценивая связанные с этим риски. Если он задействован в нескольких протоколах, возможные потери могут затронуть всю цепочку операций.
Ликвидный стейкинг делает застейканный актив более гибким, но не устраняет риски блокировки, изменения цены и технических сбоев. Перед использованием важно разобраться, как устроены выпуск и погашение токена, где учитывается вознаграждение и какие условия действуют при выводе.