Как работает лонг-сквиз
Лонг - это позиция, которая приносит прибыль при росте цены. Если цена вместо этого падает, трейдер может закрыть позицию сам или столкнуться с ликвидацией, когда залога уже недостаточно для поддержания сделки. Закрытие лонга обычно означает продажу актива. Когда таких позиций много, продажи могут ускорить падение.
Так возникает цепная реакция: цена снижается, часть лонгов закрывается или ликвидируется, новые продажи давят на цену, и могут сработать следующие ликвидации. Такое резкое движение и называют лонг-сквизом. Оно может быть быстрым, но само по себе не показывает, что падение продолжится: после закрытия позиций цена способна замедлиться или развернуться.
Пример
Условный пример: актив стоит 100$, а трейдер открывает лонг с плечом. Цена снижается до 95$, и часть трейдеров закрывает позиции, чтобы ограничить убыток. Если продажи дополнительно опускают цену до 90$, позиции с недостаточным залогом могут быть ликвидированы. Их закрытие усиливает продажи и способно вызвать дальнейшее краткосрочное снижение. Эти цифры приведены только для иллюстрации механики.
Типичные ошибки
- Путать с обычным падением. Лонг-сквиз связан с массовым закрытием длинных позиций, а не с любым снижением цены.
- Считать ликвидации причиной любого движения. Они могут усиливать падение, но на цену влияют и другие участники, а также состояние рынка.
- Ожидать продолжения движения. После закрытия позиций давление продаж может ослабнуть, поэтому сквиз не задаёт направление рынка надолго.
- Игнорировать плечо и риск. При маржинальной торговле даже сравнительно небольшое движение против позиции может привести к ликвидации. Важно понимать условия сделки и возможный размер потерь.